KORONAVÍRUS
Folyamatosan frissülő cikkek a koronavírussal kapcsolatban
Koronavírus és befektetések Németországban
Részvények, arany, koronavírus: avagy milyen hatással van a vírus az Ön anyagi helyzetére.
2020-ban a tőzsde fő témája is a koronavírus volt. Európában, az Amerikai Egyesült Államokban és Ázsiában is még mindig érezhetőek a részvényárfolyamokon a krízis következményei. Mi segítünk, hogyan tudja a befektetései rizikóját mérlegelni. Az alábbiakban bemutatjuk a hat legfontosabb befektetési területet a mi értékeléseinkkel.
Tartalomjegyzék:
Részvények: vágjunk bele!
Több országban elkezdődtek a koronavírus elleni oltássorozatok. Már több oltóanyaggal foglalkozó cég megkapta a szükséges engedélyt, vagy éppen hamarosan meg fogják kapni. Ez sok mindenkit felbátorított, mint például befektetőket a tőzsdén. 2021-ben már nem csak kontaktszabályozásokkal lehet visszatartani az újfajta koronavírust, hanem az oltásokkal is lehetséges lehet.
Ennek ellenére több országban, ahogy Németországban is, épp tombol a második hullám. A fertőződések magas száma miatt sok helyen korlátozva van a nyilvános élet. Karácsony előtti héten Németországban szigorítások történtek, például a boltok bezárása. A tőzsde árfolyamai viszont decemberben ennek ellenére stabilak maradtak. A német DAX részvény közvetlenül karácsony után mindenkori magasságot ért el, tehát a vírus előtti időknél is magasabb értéket, sőt még az egy évvel azelőttinél is magasabbat (2019. december 28 és 2020. december 28-i értékek összehasonlítása). AZ MSCI World, mint világméretű index, euróba átszámítva 5%-kal magasabb az éves összehasonlításban. Ezzel az októberi árfolyamveszteségek kiegyenlítődtek. Mindkét index jóval a márciusi rekordmélység felett jár.
Európai- és világszerte az összes fontos részvénypiac beomlott február közepére. Ha csak a DAX-ot vesszük, a leggyorsabb részvényesést élte meg 32 éves történelme során a frankfurti tőzsdén. Majdnem 40%-ot esett, így a tőzsdén jegyzett legnagyobb német vállalkozások részvényátlagban csak annyit értek, mint 2016 közepén. A világrészvény MSCI World, amit mi – a DAX-szal ellentétben – kedvező ETF befektetésekhez ajánlunk, ezt szintén megsínylette.
Ugyan nyár elején elkezdett fellendülni a részvénypiac, ősszel inkább stagnáltak az árfolyamok, aztán év vége felé újabb fellendülés következett. És bár sem a DAX sem az MSCI World nem érték el körülbelüli értékkel sem a korona előtti magasságokat, de több más összehasonlítási időszakot tekintve ismét zöld utat mutatnak. Az árfolyamesések napjait általában ellenirányú mozgások jellemzik.
Ezzel egyrészt felvetődik a kérdés, hogy a nagybefektetők, akik a leginkább befolyásolják az árfolyam alakulását, felültek-e egy vágyálomra, és nem foglalkoznak a néhány továbbra is fennálló korona-problémával vagy épp ellenkezőleg egy reális elvárást mutatnak. Mindenesetre masszív támogatásban részesül a tőzsde a központi bankok és a kormányok különböző terjedelmes segélycsomagjai által.
Másrészt néhány befektetőt rosszul érintett az árfolyam emelkedés. Ők jóval erősebb visszaesésben hittek és most úgy gondolják, bárcsak éltek volna az alkalommal márciusban és akkor fektettek volna be. A Finanztip ebben az időszakban a következő álláspontot képviselte: Nyugodtan vágjon bele, ha jók a megérzései és az anyagi körülményei megfelelőek. Egy tervezett megtakarítás rugalmas és bármikor variálható a havi összege. Persze a mai fejjel könnyebb megítélni, mit kellett volna akkor csinálni, de ez a meglátás nem nagy segítség.
A Finanztip perspektívája a következő: Nem csinálunk rosszat, ha óvatosak vagyunk a tőzsdén. Ritkán találják el a befektetők a tökéletes pillanatot – és hosszútávon megfigyelve ez nem is szükséges. Ha a világindexet, az MSCI-t vesszük, ami 2020 márciusában a legmélyebb pontján állt, de még mindig 8%-kal felülmúlta a tíz évvel ezelőtti, vagyis a 2010-es értékét. És bizony efféle idő-intervallumokban is kell gondolkozni egy esetleges ETF befektetéssel kapcsolatban.
Mindezek ellenére az árfolyamok rövid időn belüli, ilyen mértékű hullámzása még mindig nem azt jelenti, hogy visszatért a tőzsdén a nyugalmi időszak. Végső soron a befektetők az elvárásaikat veszik alapul üzletük jövőbeli alakulásához, amiről viszont még mindaddig nem lehet konkrét kijelentéseket tenni, amíg a világgazdasági válság kihatásainak mértéke nem ismert.
A német gazdasági mutatók 2020 második negyedében 9,8%-kal csökkentek, a harmadik negyedben viszont a bruttó hazai össztermék 8,5%-os növekedése volt észlelhető. Az ipari országokra vonatkozó prognózisok viszont elég negatívan állnak. Tényként könyvelhető el, hogy a 2020-as év egy szélsőségesen instabil év volt a tőzsdén befektetők számára is.
Tehát a következtetést levonva: Még ha mínuszban is áll a Depot, a mai állás szerint a világ legtöbb vállalkozására ez a korona krízis nem jelent fenyegetést. Az MSCI 1600-as értékkel büszkélkedhet, ezért is maradjunk optimisták.
Tippünk: maradjon a koronavírus aktuális helyzetéről mindig naprakész – díjmentes hírlevelünkkel!
Megtakarítások – biztonságos, de kevésbé jövedelmező
Tagesgeld, Festgeld vagy a megtakarítási számlák az elkövetkezendő időkben kevesebb kamatot hozhatnak. Az Európai Központi Bank rövidtávra ugyan meg tudta emelni a negatív kamatot a bankok számára, ami a megtakarítóknak a következőt jelenthette: a Tagesgeld-re évi 0,2 százalékból 0,1 lett, vagy 0,01. Legalábbis az infláció Németországban aktuálisan elég alacsony. Novemberben a Statisztikai Hivatal -0,3% drágulást jegyzett, tehát átlagosan mérve alacsonyabbak lettek az árak. Ebben közrejátszott például az ideiglenes Áfa-csökkentés és a megváltozott fogyasztói szokások. A Tagesgeld kamatok így évek óta először az inflációarány felett jegyezhetők. Viszont megeshet, hogy ez ismét változik a következő hónapokban.
A korona-krízis jelentősen hatott a gazdasági körforgásra is- cégek mentek tönkre, ami által nőtt a nyomás a bankokra is. Mindenesetre szükség esetén a masszív jegybanki és kormánytól jövőbeli pénzügyi segítségekre a továbbiakban is lehet számítani.
Aktuális becslések szerint tehát a befektetések biztosítására a következő: akár a Tagesgeld, Festgeld vagy betétkönyvek esetén semmi ok nincs aggodalomra.
Arany – rizikós klasszikus a krízis idején
Az arany augusztusban új rekordot ért el. Egy uncia (kb. 31 gramm) arany akár USA dollárban akár euróban számolva többet ért, mint valaha, időközben átlépte a 2000 dolláros és az 1700 eurós értékeket is. Látszólag néhány aranytulajdonos kihasználta ezt az alkalmat, hogy megváljon néhány aranyrúdjától. Decemberig így az arany értéke kb. 10%-ot esett.
Maradunk a becslésünknél, miszerint a nemesfém egy spekulatív befektetés. Az érték nagyon keresletfüggő. Gazdasági krízis esetén pillanatnyilag felmegy az értéke, amit aztán értékzuhanás követ. Elemzéseink eredményeként mondhatjuk, hogy az arany árfolyama az MSCI világrészvények árfolyamánál is jobban ingadozik.
Következtetés: A Tagesgeldhez és a Festgeldhez hasonlóan az arany az Ön portfóliójának ingadozásait stabilizálhatja a krízis idején. Azt valljuk, hogy a depóértéken mért fizikai arany 10%-os hozzáadása reálisnak tűnhet. Aki már rendelkezett eddig is arannyal, annak megérte, de aki nem, az most kerülje a túl drága beszerzését.
Olaj – világpiaci könnyítés
A kőolaj árának drasztikus esése is köthető a koronavírushoz. Csökkent a világméretű kereslet. Az elmúlt nyáron a szezonban sokkal kevesebb repülő, hajó és autó közlekedett, mint ahogy az eddig megszokott volt. Habár lassan-lassan megindul a nyersolaj hordónkénti árának növekedése. December közepén már az 50 amerikai dolláros limitet is átlépték, ami hatalmas javulás a legrosszabb éves értékhez képest, ami 20 dollár alatt volt. Bár még mindig a 2019-ben mért 60-70 dollár közötti átlag alatt jár az értéke. A német fogyasztók duplán profitálnak az olcsóbb olajárakból, ugyanis emiatt az euró tovább erősödött a dollárral szemben.
Következtetés: November óta ismét emelkednek az árak a benzinkutakon, de még mindig a 2020 eleji értékek alatt vannak. A fűtőolaj november óta tovább drágult. Január elején még 56 euróba került 100 litere, 2020 elején már 68 euró volt. Ez egy 3000 literes tanknál számítva 360 euró különbséget jelent.
Nyugdíj-előtakarékosság: rizikómentesen
Ha egy életbiztosítást, üzemi nyugdíj-előtakarékosságot vagy egy klasszikus Riester-szerződést veszünk, ezeknél normális esetben garantáltak a fix kamatok vagy legalábbis fix havi összegek. Ez annyit jelent, hogy legalább annyit kap vissza, amennyit befizet. Ennek megfelelően hagyomány szerint kevés részvény áll ezekben a termékekben. A korona még az állami támogatást sem befolyásolja negatívan. A Riesterfonds-megtakarítási tervek azonban a részvényesés napjaiban masszívan csökkentették a részvényarányukat. A szolgáltatók ezt óvatossággal magyarázzák, és közlik, amint stabilizálódik a tőzsde, újraértékelik a stratégiájukat.
A törvény által előírt nyugdíj nem közvetlenül érintett a krízis által, inkább a munkaerőpiac és a bérnívó hosszútávú fejlődése játszik központi szerepet. Úgynevezett nyugdíjgaranciának köszönhetően a nyugdíjak egyéni alakulásánál nem várható csökkenés, viszont az elkövetkező években kisebb mértékű lesz a növekedés- és emelkedik a munkavállalók által fizetendő rész.
Következtetés: A hagyományos nyugdíj-előtakarékosság jobban megszenvedi a tartós alacsony kamatozást, mint az ideiglenes értékvesztést a tőzsdén. Itt viszont azok lehetnek érintettek, akik garancia nélkül előtakarékoskodnak, mint pl. egy befektetésekhez kötött nyugdíjbiztosítás vagy Rürup-szerződés. Ha van egy ilyen szerződése, ami hamarosan lejár, érdemes utánajárni. Sok biztosítónak erre is van megoldása: a részvényhez kötött vagyon kifizetése nem egyszerre lesz esedékes, hanem lépésről lépésre, évről évre kerülnek eladásra a részvények.
Kihagytunk valami fontosat ebből a Kisokosból? Van olyan pont, ami még ezután sem elég érthető? Kérjük, vegye fel velünk a kapcsolatot!
Átsegítünk a korona-krízisen:
A leírás a német finanztip.de alapján készült.